Hay algunas tendencias clave a tener en cuenta si queremos definir el próximo multipacker. En un mundo ideal, nos gustaría que una empresa invirtiera más capital en su negocio y, idealmente, el rendimiento de ese capital también aumentaría. En última instancia, esto demuestra que se trata de un negocio que reinvierte las ganancias con una mayor tasa de rendimiento. Con eso en mente, el ROCE de Rockwool (CPH:ROCK B) se ve bien en este momento, así que veamos qué tiene que decir la tendencia del retroceso.
Si no ha utilizado el ROCE antes, mide los “ingresos” (ganancias antes de impuestos) que una empresa obtiene del capital que utiliza en su negocio. Los analistas utilizan esta fórmula para calcular la lana mineral:
Rendimiento del capital empleado = Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) ÷ (Activos totales – Pasivos corrientes)
Así, el ROCE Rockwool es del 16%. En términos absolutos, se trata de un rendimiento bastante normal, ligeramente cercano al promedio del sector de la construcción del 14%.
En el gráfico anterior, puede ver cómo se compara el ROCE actual de Rockwool con su rendimiento sobre el capital anterior, pero solo hay algunas lecciones que puede aprender del pasado. Si está interesado, puede ver las previsiones de los analistas en nuestro informe gratuito Previsiones de los analistas para empresas.
Aunque el rendimiento del capital es bueno, poco ha cambiado. El ROCE se ha mantenido en torno al 16% durante los últimos cinco años y la empresa ha invertido el 65% de su capital en sus operaciones. Sin embargo, con un ROCE del 16%, es bueno ver que las empresas continúan reinvirtiendo con retornos tan impresionantes. En este caso, los rendimientos estables pueden no ser muy interesantes, pero si pueden mantenerse en el largo plazo, a menudo proporcionan grandes rendimientos para los accionistas.
Después de todo, Rockwool ha demostrado que puede reinvertir completamente el capital con una buena tasa de rendimiento. Sin embargo, la acción ha caído un 18% en los últimos cinco años, por lo que la caída podría representar una oportunidad. Por eso creemos que vale la pena seguir explorando estas acciones, dados sus atractivos fundamentos.
Si desea explorar Rockwool más a fondo, es posible que le interese leer acerca de 1 señal de alerta encontrada en nuestro análisis.
Si bien es posible que Rockwool no esté obteniendo los mayores rendimientos en este momento, hemos compilado una lista de empresas que actualmente obtienen más del 25% de rendimiento sobre el capital. Consulte esta lista gratuita aquí.
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Descubra si Rockwool podría estar sobrevaluado o infravalorado revisando nuestro análisis integral, que incluye estimaciones del valor razonable, riesgos y precauciones, dividendos, uso de información privilegiada y situación financiera.
El equipo editorial de Simply Wall St proporciona informes imparciales y basados en hechos sobre acciones globales utilizando un análisis fundamental profundo. Obtenga más información sobre nuestras pautas editoriales y nuestro equipo.
Rockwool A/S fabrica y vende aislamiento de lana mineral en Europa occidental, Europa del este, América del Norte, Asia y el extranjero.
El copo de nieve es un resumen visual de la inversión y la puntuación en cada eje se calcula mediante 6 comprobaciones en 5 áreas.
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Hora de publicación: 14 de octubre de 2022